Alexander Bier

Der Cost-Average-Effekt, auch Durchschnittskosteneffekt genannt, beschreibt eine Strategie, bei der in regelmäßigen Abständen ein fixer Betrag in Wertpapiere oder andere Anlageformen investiert wird – unabhängig von den aktuellen Kursen. Mit dieser Methode werden in Zeiten niedriger Kurse mehr Anteile gekauft und bei hohen Kursen entsprechend weniger. Dies führt langfristig zu einem Durchschnittspreis der gekauften Anteile und hilft, Marktschwankungen optimal zu nutzen.

Wie funktioniert der Cost-Average-Effekt?

Angenommen, Sie investieren monatlich 100 Euro in einen Fonds. Wenn der Preis eines Fondsanteils im ersten Monat bei 50 Euro liegt, können Sie zwei Anteile kaufen. Fällt der Preis im nächsten Monat auf 25 Euro, erhalten Sie für die gleiche Summe vier Anteile. Steigt der Preis danach auf 100 Euro, erwerben Sie nur noch einen Anteil. So ergibt sich über einen längeren Zeitraum ein gemittelter Kaufpreis der Anteile – unabhängig davon, wie sich der Markt kurzfristig entwickelt.

Vorteile des Cost-Average-Effekts

1. Risikostreuung
   Anstatt eine große Summe auf einmal zu investieren, wird das Kapital in kleinen Schritten über einen längeren Zeitraum angelegt. Dadurch minimiert sich das Risiko, einen hohen Betrag zu einem ungünstigen Zeitpunkt zu investieren.
2. Disziplinierte Geldanlage
   Regelmäßige Investitionen fördern eine langfristige und systematische Sparstrategie. Diese Konstanz kann auch in unsicheren Marktphasen helfen, nicht von emotionalen Entscheidungen beeinflusst zu werden.
3. Nutzen von Kursschwankungen
   Besonders in volatilen Märkten profitieren Anleger davon, da sie in Tiefphasen automatisch mehr Anteile kaufen und so langfristig einen günstigeren Durchschnittspreis erzielen.

Ein einfaches Beispiel

Wenn ein Anleger über drei Monate hinweg jeweils 100 Euro in einen Fonds investiert, bei dem der Kurs pro Anteil schwankt, könnte es wie folgt aussehen:

• Monat 1: Kurs 50 Euro → 2 Anteile
• Monat 2: Kurs 25 Euro → 4 Anteile
• Monat 3: Kurs 100 Euro → 1 Anteil

Insgesamt wurden 7 Anteile zu einem Durchschnittspreis von ca. 42,86 Euro erworben, obwohl der Kurs im letzten Monat bei 100 Euro lag. Der Cost-Average-Effekt glättet also den Kaufpreis über die Zeit.

Grenzen und potenzielle Nachteile

Der Cost-Average-Effekt bietet zwar Vorteile, ist aber nicht in jeder Marktsituation die beste Strategie. In stetig steigenden Märkten kann eine einmalige größere Investition, die früh getätigt wird, zu einer höheren Rendite führen. Außerdem gibt es keine Garantie für Gewinne – der Effekt mindert nur das Risiko von Fehlinvestitionen durch Timing-Fehler.